Az opciós ügylet olyan szerződés, mely az egyik félnek vételi vagy egyéb jogot enged valamely értékpapír megvásárlására. Tehát az opciós ügyleteket egyszerűen megfogalmazva: az opció vásárlójának jogot biztosító, míg az opció kibocsátójának kötelezettséget keletkeztető ügyletek. Az opció piaca lehet tőzsdei, illetve tőzsdén kívüli, más néven OTC (Over-the-counter) opció.

A Celendar Call opció horizontális különbözeti stratégia, vagyis az opciók lejárati ideje az, ami eltérő, míg a küszöbárak azonosak. A Covered Call egyik változatának is tekinthető, ha a részvények hosszú lejáratú Long Call opcióval helyettesítjük. Ezáltal jelentősen csökkentjük az ügylet költségeit, növelve így a kezdeti hozamot. Minthogy mindkét összetevő kötési árfolyama azonos, ezért ha a részvény árfolyama a küszöbár fölé emelkedik, érvényesítik a shortolt Call opciót. Ekkor eladjuk a Long Call opciót nyereség reményében, vásárolunk piaci áron részvényeket, melyeket aztán eladjuk kötési árfolyamon. A következő hónapban, ha akarjuk, kiírhatunk egy másik opciót. A piac iránya semleges/emelkedő, állandó emelkedésre számítunk. Nettó debit jellemző az ügyletre, mivel a vásárolt Call opciók többe kerülnek, mint az eladott Call opciók. Biztonságos az ügylet, ha a Long Call hosszú lejáratú és a Short Call pedig rövid lejáratú (egy hónap).

Az ügylet létrehozásáról, az ügylet lépéseiről, a maximális kockázat és profitról, az időértékről, a nyereségküszöbről, az előnyökről és hátrányokról, valamint az ügylet lezárásáról bővebben itt olvashat: Celendar Call leírás

Az opciós stratégiáról szimulált példát számításokkal itt olvashat: Celendar Call példa