A volatilitás

A volatilitás egyszerűen a piac éves áringadozásának mértéke. Amikor az alaptermék árfolyama az esztendő során napi 15, netán 20 egységet emelkedik vagy zuhan, a piac sokkal változékonyabb, mint napi 3, esetleg 5 egységnyi elmozdulások esetén. Ha valahol azt halljuk, hogy az alaptermék volatilitása 27%, akkor a jelenleg mondjuk 7.85 dolláron jegyzett alaptermék ára az esztendő során 7.85 ± 2.12 (ahol 2.12 a 7.85 × 0.27) dolláros határok között fog mozogni, meglehetősen magas, egészen pontosan 68%-os valószínűséggel. Rendszerint ha emelkedik a volatilitás, akkor a részvényárak csökkennek. Az alábbi ábrán az IBM esetén láthatjuk a statisztikai volatilitást, a belső volatilitást valamint az alaptermék árfolyam görbéjét.

Volatilitás és árfolyam az IBM részvényén