COVERED SHORT STRANGLE
	Típus :	Bullish
	Ügylet :	Debit
	Maximum profit :	Korlátozott
	Maximum kockázat :	Korlátozott
	Stratégia :	Jövedelmező stratégia
BETBULLS

Leírás és alkalmazása

A Covered Short Strangle opció kockázatos stratégia, a Covered Short Straddle változatának is tekinthető. Az elképzelés az, hogy a Covered Call jövedelmének növeléséhez eladunk egy alacsony OTM Put opciót. Ha a részvény árfolyama a Put küszöbára alá esik, akkor nő a kockázat. Az eladott Put opció jelentősen növeli az ügylet kockázatát. A növekmény nagysága egyenlő a Put küszöbárával és az érte kapott prémium különbségével. Ha a részvény árfolyama a Put lejáratkori árfolyama alatt van, akkor a Call értéktelenül lejár, megtartva a prémiumot, a Put opció pedig érvényesítve lesz. Következésképpen, további részvényeket kell vásárolnunk a Put kötési árfolyamán. Zuhanó részvények esetén ez mind költséges és nemkívánatos. Ha a részvények árfolyama a Call opció lejáratkori árfolyama alatt van, az eladott Put opciónk értéktelenül lejár (aminek örülhetünk), az eladott Call pedig érvényesítésre kerül és egyszerűen leszállítjuk a tulajdonunkban lévő részvényeket. A piac iránya emelkedő, állandó növekedésre számítunk. Az ügylet célja egyben a havi jövedelem növekedése. Havi alapon kereskedjünk.

Az ügylet létrehozása

• Vásárolunk részvényeket.
• Eladunk alacsony (OTM) Put opciókat, melyek küszöbára legyen kevesebb, mint a részvények lejáratkori becsült árfolyama.
• Eladunk magasabb (OTM) és azonos lejáratú Call opciókat.

Az ügylet lépései

Belépés:

• Győződjünk meg, hogy a trend emelkedő-e vagy bizonyos sávban mozog-e.

Kilépés:

• Ha a részvény a lejáratkori Call küszöbár fölött zár, akkor a Call opciót automatikusan érvényesítik, leszállítjuk a részvényeket és nyereségünk a kapott prémiumok.
• Ha a részvények a Put küszöbára alá zuhannak, akkor a Put kerül lehívásra és emiatt további részvényeket kell vásárolnunk a Put árfolyamán. Ez költséges.
• Ha a részvények a lejáratkori árfolyamok között vannak, megtarthatjuk a prémiumokat, azonban ez veszélyes stratégia és emiatt nem ajánlott.

Maximális kockázat

A részvényekért kifizetett összeg + Put küszöbára – Put prémiuma – Call prémiuma.

Maximális profit

Korlátozott, a kapott premiumok + Call küszöbára – a részvények kereskedési árfolyam mértékéig.

Időérték jellemzője

Az idő múlása hasznos az ügyletnek.

Nyereségküszöb

Változó, a részvény árfolyamának, kapott prémiumok és küszöbárak viszonyának függvénye.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

• Havonta jövedelmező.
• A Covered Call stratégiához képest potanciálisan magasabb jövedelem.
• A Covered Short Straddle ügylethez képest kevésbé kockázatos.

Hátrányok:

• Zuhanó részvények esetén kockázatos.
• Költséges.
• Emelkedő részvények esetén felülről korlátozott.
• Alulról potenciálisan korlátlan, nem ajánlott stratégia.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

• Ha a részvények a Call küszöbára fölé emelkednek, akkor lejáratkor vagy még előtte lehívásra kerülhet sor, nyereségre tehetünk szert.
• Ha a részvények a Put küszöbára alatt vannak, akkor ismét lejáratkor vagy még előtte lehívásra kerülhet sor, és az érvényesített Put árán kell vásárolnunk további részvényeket. Eladott Call opcióink értéktelenül lejárnak, megtartva a prémiumot.
• Ha a részvények a küszöbárak között vannak, akkor sikeresen csökkenettük kezdeti költségeinket. Megtarthatjuk az eladott opciókért járó prémiumot, mert azok értéktelenül lejárnak.

A veszteség enyhítése:

• Vagy eladjuk részvényeinket vagy eladjuk részvényeinket és vissza vásároljuk az eladott Call opciókat.