COVERED SHORT STRADDLE
	Típus :	Bullish
	Ügylet :	Debit
	Maximum profit :	Korlátozott
	Maximum kockázat :	Korlátozott
	Stratégia :	Jövedelmező stratégia
BETBULLS

Leírás és alkalmazása

A Covered Short Straddle opció a legnagyobb kockázattal járó jövedelmező stratégia. Lényege a Covered Call hozamának növelése egy az eladott Call opció kötési árfolyamán eladott Put opció beiktatásával. Ily módon plusz jövedelemhez jutunk az eladott Put révén, azonban megfizetünk érte a kockázat illetve. Tehát az ügylet az eladott Put opciónak köszsönhetően a szignifikánsan extra kockázat nagysága a Put küszöbárának és a Put prémiumának a különbsége. Majdnem mindig érvényesítik, mert a Call és a Put is azonos árakon kerültek shortolásra. Ha a részvény árfolyama magasabb, mint a lejáratkori érték jól jártunk, ekkor ugyanis az eladott Put értéktelenül lejár, az eladott Call lehívásra került és egyszerűen leszállítjuk a birtokolt részvényeket. Ellenkező esetben a Call értéktelenül lejár, az eladott Put lehívásra kerül és kötési árfolyamon több részvényt vásárolunk. Zuhanó részvények esetében ez költséges és nemkívánatos helyzet. A piac iránya emelkedő, állandő növekedésre számítunk. Nettó debit jellemző a tranzakcióra. Havi alapon kereskedjünk.

Az ügylet létrehozása

• Vásárolunk részvényt.
• Eladunk az általunk becsült lejáratkori részvényárnál alacsonyabb küszöbárú Put opciókat.
• Eladunk azonos lejáratú és küszöbárú Call opciókat.

Az ügylet lépései

Belépés:

• Győződjünk meg, hogy a trend emelkedő-e vagy bizonyos sávban mozog-e.

Kilépés:

• Ha a részvények a lejáratkori árak fölött zárnak, akkor automatikusan érvényesítés történik, kötési árfolyamon leszállítunk. Nyereségünk a kapott opciós prémiumok.
• Ha a részvény a küszöbáron vagy alatta marad, akkor a Put kerül lehívásra. Ekkor további részvények vásárlására kényszerülünk és mivel ez kötési árfolyamon történik, költséges a helyzet.
• Ha a részvény a lejáretkori kötési áron marad, akkor profitálhatunk, de ez eléggé kockázatos stratégia.

Maximális kockázat

A részvényekért kifizetett összeg – a Put prémiuma + kötési árfolyam – a Call prémiuma.

Maximális profit

Korlátozott, a kapott prémiumok + kötési árfolyam – a részvények kereskedési árfolyam mértékéig.

Időérték jellemzője

Az idő múlása hasznos az ügyletnek.

Nyereségküszöb

Kötési árfolyam – kapott prémiumok fele + részvény árfolyamának és a küszöbár különbségének fele.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

• Havonta jövedelmező.
• A Covered Call startégiához képest potenciálisan magasabb jövedelem.

Hátrányok:

• Zuhanó részvények esetén nagyon kockázatos.
• Költséges.
• Emelkedő részvények esetén felülről korlátozott.
• Alulról potenciálisan korlátlan, nem ajánlott stratégia.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

• Ha a részvények a Call küszöbára fölé emelkednek, akkor lejáratkor vagy még előtte lehívásra kerülhet sor, nyereségre tehetünk szert.
• Ha a részvények a Put küszöbára alatt vannak, akkor ismét lejáratkor vagy még előtte lehívásra kerülhet sor, és az érvényesített Put árán kell vásárolnunk további részvényeket. Eladott Call opcióink értéktelenül lejárnak, megtartva a prémiumot.
• Ha a részvények a lejáratkori értéken vannak, akkor sikeresen csökkenettük kezdeti költségeinket. Megtarthatjuk az eladott opciókért járó prémiumot, mert azok értéktelenül lejárnak.

A veszteség enyhítése:

• Vagy eladjuk részvényeinket vagy eladjuk részvényeinket és vissza vásároljuk az eladott Call opciókat.