COLLAR
	Típus :	Bullish
	Ügylet :	Debit
	Maximum profit :	Korlátozott
	Maximum kockázat :	Korlátozott
	Stratégia :	Jövedelmező stratégia
BETBULLS

Leírás és alkalmazása

A Collar opció a Covered Call stratégia egyik változatának is tekinthető. Hosszú távú stratégia és a Covered Call ügylettől eltérően egy harmadik komponens is van, egy vásárolt put. A vásárolt put az alaptermék zuhanása elleni biztosíték és így alulról korlátozott az ügylet. Az eladott Call opció révén pedig felülről válik korlátozottá a tranzakció. A magas volatilitás hasznos is lehet. Mint említettük, hosszú távban gondolkodjunk, jellemzően egy és két év közötti lejárattal. A piac iránya bullish. Törekedjünk a minimális kockázat felé. Nettó debit jellemző az ügyletre.

Az ügylet létrehozása

• Részvény vásárlása.
• Vásárolunk ATM (vagy OTM) Put opciókat.
• Eladunk OTM Call opciókat.
• Annál jobban vagyunk biztosítva a részvény zuhanása ellen, minél inkább a vásárolt put kötési árfolyama megközelíti a vásárolt részvény árfolyamát.

Az ügylet lépései

Belépés:

• Győződjünk meg afelől, hogy a piaci trend emelkedő-e.

Kilépés:

• Lejáratkor abban reménykedünk, hogy Call opciónk lehivásra kerül és profitunk maximális lesz.
• Ha a részvény árfolyama a put kötési árfolyama alatt, de még a stop loss felett van, akkor hagyuk értéktelenül lejárni Call opciónkat megtartva a teljes prémiumot.

Maximális kockázat

(Részvény árfolyama + Put prémiuma) – (Put strike – Call prémiuma).

Maximális profit

Call strike – Put strike – az ügylet kockázata.

Időérték jellemzője

Az idő múlása hasznos számunkra az eladott Call révén, hátrányos a vásárolt Put révén és semleges a vásárolt alapterméket tekintve.

Nyereségküszöb

Részvény árfolyama – Call pémiuma – Put prémiuma.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

• Az alaptermék zuhanása esetén maximális védelmet nyújt.
• Volatilis részvények esetén alacsony kockázat teremthető.
• Magas hozam várható.

Hátrányok:

• Lassú tranzakció, mivel a kereskedés hosszú távban történik.
• A maximális haszon lejáratkor érvényesül.
• A részvény vásárlása miatt költséges.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

• A várhatóan alacsony kockázat miatt, helyes kereskedés esetén nem szükséges lezárni pozíciónkat.

A veszteség enyhítése:

• Nem jellemző.