Commodity Channel Index (CCI)

Leírás és módszer

Az indikátort Donald Lambert fejlesztette ki. A Commodity Channel Index (CCI) indikátor segítségével azonosíthatók az árfolyamba fellépő ciklusok. Abból indul ki, hogy a részvények egy bizonyos fajta ciklikusságot mutatnak, melyek az egymást követő magas és alacsony értékekből állnak. Lambert a CCI indikátor időkeretének a teljes ciklus 1/3-át használja. Megjegyezzük azonban, hogy az idő hosszának meghatározása független a CCI-től. Ha a ciklus 60 napból áll, akkor a 20 napos CCI az ajánlatos. A CCI indikátor kiszámítása a következő négy lépésben történhet:

• Számítsuk ki az utolsó periódus átlagos árát, vagyis a tipikus árat (typical price),
  

  és ezen képlet segítségével hozzunk létre egy új idősort.

• Az így kapott idősorból egy n napos egyszerű számtani átlagot számolunk, angol elnevezése alapján, Simple Moving Average of the Typical Price, SMATP:
  
• Ezt követően határozzuk meg a MeanDeviation, vagyis az átlagos eltérés értékét. Az átlagos értékből kivonjuk a hozzájuk tartozó egyszerű számtani átlagot, és az eredmény abszolút értékét vesszük. Az így kiszámolt utolsó n napot összegezzük, és osztjuk n nappal:
  
• Végül a CCI formula, amelyhez segítségül hívunk egy konstans értéket (0.015):
  

A CCI körülbelül 70-80%-ban semleges zónában, -100 és +100 között mozog. A CCI számítása során rövidebb időtáv esetén sokkal több jelzést kapunk. Ajánlott a 10 és a 30 napos időtáv használata.

Kereskedési jelzések

• Túlvett/Túladott szintek felismerése. A részvény túladott, ha a CCI a -100 érték alá süllyed és túlvett, ha +100 fölé emelkedik. A túladott állapot után long jelzést kapunk, mikor a CCI értéke újra -100 fölé emelkedik. A túlvett állapot után short jelzést kapunk, mikor a CCI értéke újra a +100 alá süllyed.
• Divergencia. Ahogy a legtöbb oszcillátor típusú indikátor esetében, a divergencia szintén segít a jelzésben. A -100 alatt lévő pozitív divergencia növeli a jelzés valószínűségét, ha a CCI -100 fölé emelkedik. A +100 fölött lévő negatív divergencia növeli a jelzés valószínűségét, ha a CCI +100 alá süllyed.
• Trendvonalak. A trendvonalak áttörése is kereskedési jelzéseket ad. Trend vonalat úgy kapunk, hogy a CCI hullám csúcsait, illetve völgyeit összekötjük. A túladott szinteknél, ha egy trendvonal alulról áttöri a -100 értéket long jelzést kapunk. A túlvett szinteknél, ha egy trendvonal felülről áttöri a +100 értéket short jelzést kapunk

Használata

A befektetők előszeretettel használják a CCI indikátort az árfolyamfordulók, az extrém árfolyamok és trend erősségének meghatározására. A CCI indikátort ajánlatos más indikátorokkal együtt használni.

Példák

Az alábbi ábrán a Yahoo Inc. 20 napos CCI indikátora látható. 2004 márciusában a részvény ára áttörte a 23 dolláros értéket és a következő pár hónapban szinte megdublázta értékét. A CCI érétke a +100 érték fölött és alatt mozgott, de a részvény erőteljes emelkedésbe kezdett. . A CCI értéke június és július között a +50-es érték fölött mozgott, a +100 alá eső CCI érték helytelen kiszállót adott volna. Az indikátort célszerű más indikátorokkal együtt használni és odafigyelni az adott részvény sajátos értelmezésére.